中金维持阿里巴巴W09988HK跑赢行业评级目标价109港元

中金发布研究报告称，维持阿里巴巴-W(09988.HK)“跑赢行业”评级，下调2025/2026财年收入预测1%和1%至10,119亿元和11,048亿元，非通用会计准则归母净利润降2%和3%至1,566亿元和1,752亿元，主要由于淘天集团投入加大，目标价109港元。该行预计阿里巴巴2QFY25(3Q24)收入同增6.6%至2,397亿元，符合一致预期;预计调整EBITA同比下降7.7%至395亿元，非通用会计准则归母净利润同比下滑15.8%至338亿元，主要系淘天集团投入加大。

投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有17家投行给出买入评级，近90天的目标均价为105.68港元。中信建投最新一份研报给予阿里巴巴-W买入评级，目标价113.48港元。

机构评级详情见下表：

阿里巴巴-W港股市值19715.5亿港元，在一般零售行业中排名第1。主要指标见下表：