涨停潮ETF再创天量成交比个股还疯狂

ETF再创天量成交。

10月8日，资金不断加码买入ETF，股票型ETF全天成交金额放大至5000亿元，相比上一个交易日增长46%，更是今年以来ETF日均成交额的6倍。其中易方达创业板ETF单日成交额高达474.86亿元，反超A股公司中最高的宁德时代382.58亿元的成交额。

ETF继续涌现涨停潮，近400只ETF涨幅超过10%，其中近80只ETF20%涨停。值得注意的是，资金过度追捧，部分ETF涨幅过大，出现比基金份额净值还要高的较高溢价。

股票型ETF全天成交额放大至5000亿元

节后首日，A股放量大涨。截至收盘，沪指涨4.59%，深成指涨9.17%，创业板指涨17.25%，北证50指数涨24.71%，沪深京三市成交额34835亿元，较上一交易日放量8721亿元。

值得注意的是，资金疯狂涌入ETF，ETF成交额持续放大。

10月8日，股票型ETF全天成交金额放大至5083亿元，相比上一个交易日增长46%，创下历史新高。实际上，今年以来ETF日均成交额仅有772.54亿元，10月8日单日成交金额是今年成交额平均值的6倍。

其中易方达创业板ETF单日成交额高达474.86亿元，刷新国内单只ETF单日成交额纪录，较前一个交易日放量2.27倍。更夸张的是，A股当日成交额最高的宁德时代，单日成交金额才382.58亿元。ETF单日最高成交额超过A股公司单日最高成交额，足以见得ETF在此轮行情中备受资金青睐。

华泰柏瑞沪深300ETF单日成交额高达383.04亿元，华夏上证科创板50ETF、华夏恒生互联网科技业ETF、华夏恒生科技ETF、华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF单日成交金额均超200亿元。

创业板股票的涨跌幅限制为20%，在此轮反弹行情中，创业板公司股价涨幅普遍高于其他板块，因此创业板宽基ETF成为资金扎堆买入的重要标的。10月8日，易方达创业板ETF、华安创业板50ETF、景顺长城创业板50ETF、富国创业板ETF、鹏华创业板50ETF成交金额均较前一个交易日放量超2倍。

目前，国内ETF类型丰富，覆盖面较广，成为投资者跑步入场的重要通道。而ETF投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，这种高仓位运作的特征也让ETF具有较大的弹性。以创业板ETF为例，近5日最大涨幅高达80%，跑赢大多数创业板龙头股。另外，ETF投资一篮子股票，风险分散，也为投资者节省了选股的时间成本。

资金抢筹，ETF频频折溢价

ETF继续涌现涨停潮，近400只ETF涨幅超过10%，其中近80只ETF20%涨停。

具体来看，宽基指数方面，创业板、科创板相关ETF纷纷20%涨停。行业主题方面，科创新材料、科创芯片、科创信息技术、科创信息等科技相关ETF20%涨停，光伏、医药、新能源、智能车、消费、军工、大数据等热门赛道全面开花，相关ETF10%涨停。

经过六个交易日反弹，今年以来ETF几乎全线飘红，年内业绩亏损ETF数量缩减至不足70只。创大盘ETF、创50ETF、创业50ETF表现领涨，年内涨幅均超55%。

当前，创业板50指数是利好政策发布以来涨幅较高的宽基指数。华安基金总经理助理、指数与量化投资部总经理许之彦分析，主要原因有两点：一是创业板50指数汇聚创业板优势领域的成长白马，聚焦于科技成长属性的龙头企业。前期经历较深幅度的调整，估值处于历史低位，当市场风险偏好显著改善时，创业板50ETF具备高投资价值。二是创业板50指数布局范围还是新质生产力。指数聚焦于符合“三创四新”理念的企业，即那些具备创新、创造和创意能力，并且在新技术、新产业、新业态和新模式方面有所突破的公司。这些企业代表着中国新一轮经济结构转型中的新质生产力。

近期，A股、港股市场行情火爆，各路资金借道ETF疯狂抢筹。9月24日以来，股票型ETF已录得超1300亿元的资金净流入，宽基ETF备受资金青睐。其中，华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证1000ETF、南方中证500ETF的净流入额均超过100亿元。ETF市场最新规模站上3万亿元大关，取得里程碑式成绩。9月30日以来，资金仍在不断加速进场，单日ETF获得的净流入资金就有680亿元。可见，在本轮行情中，ETF无疑扮演了重要的助推器角色。

值得注意的是，ETF二级市场价格受到抢筹资金的冲击，与基金份额参考净值（IOPV）产生较大偏离，出现明显溢价。同时，基金公司纷纷发布溢价风险提示公告。

10月8日，溢价幅度超过2%的ETF数量达到263只，较前一个交易日继续扩散。盘后估算数据显示，BOCI创业板ETF、创科技ETF、创大盘ETF、科创100ETF增强、创业板ETF平安溢价率均超10%。

ETF明显的溢价现象也引起了基金公司的重视，并发布ETF溢价风险公告，提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。

针对近期ETF明显的溢价现象，有分析人士认为，ETF溢价往往出现在市场比较亢奋的阶段，资金为了抢占先机，蜂拥而入，推高ETF二级市场价格，使其明显偏离基金份额参考净值。这种现象历史上常出现在资金非理性的抢筹码阶段，不过并不可持续，ETF不可能出现长时间显著的溢价状态。后续套利资金的出现会抹平这种溢价。

另外，市场表现亢奋的另一面体现在ETF的折价上。10月8日，折价幅度超过5%的ETF数量达到66只，较前一个交易日大幅增加。背后原因来看，因为ETF跟踪指数的成份股平均涨幅超过10%，而多数ETF的最高涨幅仅有10%，如此便导致ETF涨停也不及基金份额净值的表现，因此出现明显折价。

数据显示，9月24日以来的5个交易日内，股票型ETF已录得1123.05亿元的资金净流入。其中，华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证1000ETF、南方中证500ETF的净流入额均超过100亿元。而在众多股票型ETF中，又以沪深300ETF获得的净申购最多。华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF分别获得了297.43亿元、99.42亿元、31.63亿元、16.84亿元的资金净流入。

统计数据显示，自9月24日以来的5个交易日内，A股、港股相关ETF就录得了超过1100亿元的资金净流入，其中华泰柏瑞沪深300ETF净流入额接近300亿元，南方中证1000ETF、南方中证500ETF的净流入额亦均超100亿元。

(原标题：涨停潮！天量成交，比个股还疯狂！)